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2020年上半年财险公司“13精”综合竞争力排名:太保第一

2021年11月15日20百度已收录

其实,分析一家保险公司,光看保费和利润,难免稍显片面。

为了综合去看一家险企的经营情况,我们从风险、盈利、发展、规模等方面,选取了5项指标,自2016年推出《“13精”综合竞争力排名榜》,至今已经连续发布二十七期了。

上周,我们一起看了《2020年上半年寿险公司“13精”综合竞争力排名》。今天,一起看看财险公司,谁家排第一吧!

“保费增速”、“ROE”、“偿付能力充足率”

“财务杠杆”、“总资产”

2020年上半年财险公司“13精”综合竞争力排名:太保第一 第1张

五个方面

看险企综合实力

谁家竞争力最强

1

2020年上半年

“13精”综合竞争力排名榜

2020年上半年财险公司“13精”综合竞争力排名:太保第一 第2张

注:信利保险,已经获批转为再保险公司,上半年处于业务转型期,所以得分偏低,这也是他最后一次出现在财险公司排名榜中了。

TOP3:太保财险、平安产险、国寿财产

第一名 太保财险

第二名 平安产险

第三名 国寿财产

前十的竞争实力,究竟如何?

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2020年上半年财险公司“13精”综合竞争力排名:太保第一 第4张

其实,大家仔细看排名榜的TOP10,会发现各家公司的经营有较大差异。

比如,英大财险是前十公司中ROE最高的,但却是财务杠杆最低的,这主要是因为其承保端盈利能力较强,而且大多与股东业务有关。

这也导致,其经营风格与同是50规模的其他险企,有较大差异,后面细说~

因此,大家在看排名榜的时候,还是要重点看看各项指标之间的关系和差异。

2

太保第一,平安第二

TOP2的激烈角逐

回首近三个季度,财险公司的“13精”综合竞争力排名榜,TOP2一直是太保财险和平安产险。

但是,两者之间的第一之争,却是角逐激烈,上个季度还是平安第一,这个季度就变成了太保。

TOP1:太保财险

实现规模与效益的平衡

市场份额上升,成本率稳定!

①近三年,保费增速维持双位数,且超越行业,市场份额上升~

近三年,“老三家”整体,虽然一直保持超越市场的增速,但是人保和平安的增速,在年度之间略有起伏。

不过,太保财险,连续三年的保费增速,均在双位数以上,且超越行业,市场份额逐年提升。

2020年上半年财险公司“13精”综合竞争力排名:太保第一 第5张

2020年上半年,即使在新冠疫情之下,太保财险的保费增速,仍旧是最高的。

从上图可以看到,无论是车险还是非车险的增速,太保都是大于平安,大于人保的。

②非车险和车险,均衡发展!

2020年上半年财险公司“13精”综合竞争力排名:太保第一 第6张

持续超越市场的保费增速,得益于太保在非车险的较早布局,以及车险的续保管理。

从上图可以看到,非车险中占比最高的依次是农险、责任险、健康险,且三个险种均保持超高速增长。

其实,在太保上一次转型之初,就已经看重农险市场的发展前景,并加大战略投入。根据18年的数据显示,其保费规模位列第三,仅次于人保和中华联合,增速最高达55%。参见《农险经营的三大梯队!》

③成本率,逐年下降趋稳!

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除此之外,经历过上一次成本率破百之后,太保格外重视业务质量。从上图可以看到,综合成本率逐年小幅下降,并且趋于稳定在98%左右。

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综合来看,持续稳定的高增速,加上承保端的稳定盈利,以及较高的财务杠杆,缩小了太保与平安的ROE差距。

所以,太保财险,此次得以再登竞争力排名榜的NO.1,这与其经历过改革期,实现规模与效益的平衡有直接关系。

TOP2:平安财险

受疫情影响成本率上升,但发展依旧稳定

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从与第一名太保的对比看,平安产险此次位居竞争力排名榜的第二名,主要是保费增速上的差距较大。

不过,平安今年的保费增速,依旧是超越行业的,市场份额也在上升。所以,从这个角度看,平安依旧是按照自己的发展战略在稳步推进中。

如果说,唯一影响比较大的地方,应该是,今年受信保业务拖累,平安的综合成本率有所上升,这也导致其ROE较往年相比有所下降。

虽然,在老三家中,平安的盈利水平依旧是最高的,也高于太保,但两者的差距还是被缩小了。

但是,随着信保业务的亏损,在下半年不断被消化,平安还是有机会反超的。

所以,今年TOP2险企之间的角逐,恐怕仍将焦灼,不到最后难见分晓。

3

财险业

“马太效应”依旧~

大公司,增速盈利双高;小公司,增速高盈利低!

分规模的保费增速和ROE情况,如下图所示。

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大家看过之后,可能会觉得,50亿规模的公司最高,而且盈利也不低,似乎,财险业的“马太效应”不再?

其实,这只是个假象~

50亿中,一家公司是泰康在线,保费增速是所有财险公司中最高的,达到202%,但却是用3亿的亏损为代价换来的。

另一家,就是英大财产,ROE为12.85%,是财险公司中,盈利能力第二高的。

其实,这两家公司的发展模式,受控股公司的影响较大,所以经营模式上与其他公司有较大差异。

泰康在线,是泰康集团在财险的首次布局,现阶段规模对他来讲可能更重要。

英大财产,有国家电网坐镇,依托非车险业务,不仅承保端盈利,投资收益也稳定,所以,ROE一直较高。

剔除这两家公司,50亿规模的公司,增速会降至4.4%,ROE降至3.59%。

所以,财险业的马太效应依旧,仍旧是大公司规模和利润两手抓,而中小公司用利润换增速。

行业均值及中位数

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“13精”在整理竞争力排名榜的时候,还对行业整体的ROE和财务杠杆等指标进行了均值和中位数的计算,以便大家按照自己公司的相应指标与之对应。

财险业的马太效应,从上图ROE行业均值和中位数的差距,亦可窥见一斑。

看看你家的指标情况

是跑赢了均值?

还是跑赢了中位数?

4

保费增速、ROE、财务杠杆

偿付能力充足率、资产规模

大排名

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