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平安并不平安!十几年死忠粉都给跌跑了?告诉你保险下跌的真相

2021年08月25日30百度已收录

平安并不平安!十几年死忠粉都给跌跑了?告诉你保险下跌的真相!

作者:知识星球找老齐的读书圈

昨天市场突然大跌,很多人又都慌了,但其实一周之前,老齐就已经在我们的星球粉丝群里提前给大家降温了,今年就是一个反复震荡的行情,不会一蹴而就,所以要格外耐心,跌下来可以买,涨上去千万别追。宁可买跌的多的,千万别去碰那些热门。追热门的最后都会死的很难看。

平安并不平安!十几年死忠粉都给跌跑了?告诉你保险下跌的真相 第1张

其实很多大白马都在下跌,而且已经跌到了一个不错的区域,这其中就包括了中国平安,去年11月之前,很多粉丝都在知识星球齐俊杰的粉丝群里留言,非常看好平安问能不能买,当时老齐所有的回答就两个字贵了,后来11月之后,就一路下跌,从93跌到了昨天的62,跌幅超过了30%,折扣给了这么多,但这时候却没人在想着买了,都在抢着卖。这其中还爆出了大新闻,说中国平安的死忠粉,同威投资的董事长李驰先生也清仓了,还引起了广泛热议,李驰之于平安,就跟但斌林园之于茅台一样,是一个标志性的人物,从2009年就买了,那时候平安从120跌到过19,他都没卖还发文力挺,如今他都清仓了,那平安是不是真的有什么问题了?

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最近有媒体采访了李驰,他也回应了这个问题。

首先,他并不是现在才卖掉的,只是最近才说出来,所以并不是被跌跑的。

其次,卖掉平安主要是因为有了更好的投资标的。

第三,不是拿不住,这点波动,跟2008年比根本就不算什么,当年他刚建仓完平安,股价就跌去了一半。

第四,现在清仓也不代表李驰就看空平安。

其实最近很多媒体都推波助澜,什么平安踩雷华夏幸福,又什么私募大佬清仓,反正各种标题就为了夺人眼球,但其实老齐也可以说几点实话。

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首先,平安是一个每年都赚1400亿利润的公司,国内当之无愧的保险龙头。这几年把ROE更是提高到了20%以上。

其次,李驰先生是中国最早的一代私募人,所以江湖地位比较高,也因为一直持有中国平安,所以符号化非常明显,但是这10几年他的业绩一般,发展缓慢,所以规模其实很小,同威投资目前只有5亿不到的规模,所以他的减持,对于万亿平安来说,几乎没有任何实质性影响。

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第三,至于说他投资水平差,踩雷了华夏幸福,浮亏100亿,即便真如传言那样,那也就是人家一个月的利润,好比你去投资,买股票,亏一个月工资,是不是也是常事,对你来说构成灭顶之灾吗?更何况平安已经跌去了3成,市值蒸发就好几千亿了,这点损失也早就反映在了价格之上。

第四,平安为啥跌,其实你看看其他的保险股就知道了,大家都在跌,而且跌的也都不少,比如人寿从52跌到31了, 这个跌幅已经到了40%,比平安还多,为啥没人关注,因为它市值不如平安大。那平安被减持,投资失败,人寿总没啥问题吧。所以可见,根本就不是大家说的那个样?

有人说了,老齐你这是要力挺平安啊,是可以买吗?难道你觉得平安不会跌了吗?我没说过这个话,我们只做大类资产配置,加一些风格轮动,绝不推荐任何个股,我们只是客观陈述事实。告诉你真实的投资方法而已。

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在几周前我们就讲过保险股的投资逻辑。保险公司除了收保费之外,他大量的业绩都是投资得来,而投资重点在固收市场,也就是买债券,一直拿着,还有少部分买股票,然后赚取长期回报,从而让这些保险的浮存金增值,增加股东权益。所以保险投资是很明显的双轮驱动,要么利率高,让保险资金投资债券的长期预期提升,要么就股市好,保险的投资优势体现出来,最后甚至形成反身性,当半个券商用。但是其实自大去年底以来,这两个逻辑全都不存在了,股市今年预期一直不好,而且长期利率还在下降,那么保险行业当然他也就不会好。

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所以今年对于保险来说,更像是2011-2013年,又或者是2018年,也就是利率持续下降,然后股市还没有机会,双轮驱动结果一个轮子都不转。那么从中国平安的走势来说,这两个时间段都是非常糟糕的,基本都是持续下跌。2011年这波跌了60%下去,2018年这一波也跌去了35%。那么啥时候能止跌呢?要么利率提升,要么股市开始涨,反正得有一个指标出现好转,中国平安这种保险股才会止跌。比如2013年就是利率止跌回升,保险基本就筑底不跌了,但是也没涨,因为当时股市太弱。而2018年,利率没止住下跌,但是股市涨了,保险股也就能跟随市场反弹。

返回头再看他拉升最猛的一个阶段,基本上就是2017年到2018年初,当时的环境是什么呢?股市在上升,而且风格偏向大蓝筹,利率也在快速提升。所以双轮驱动,产生了叠加的效果,保险股就疯涨了一阵,平安也是一波流从28拉升到了74,涨了2.6倍。

老齐这么一讲你是不是就明白了许多,相信你也就能判断,保险股啥时候止跌,啥时候能恢复上涨了吧,保险股最近表现差,别听媒体胡说八道,压根就不是说的那些利空引起的,他们都只是在解释现象,无病呻吟,说白了就是风格不太符合现在的宏观环境。你非得冬天去种西瓜,他能长的好才怪。这道理农民伯伯都清楚,那么多高学历的炒股人却不清楚。所以你现在应该能理解老齐经常说的那句话了吧,投资没风险,没文化才有风险。你老是冬天去种西瓜,夏天要大白菜,那不赔死才怪。像这样的投资真相,在知识星球齐俊杰的粉丝群里,我们每周都在讲,各个行业完全不同,投资跟种地一样,你得摸清楚每项作物的生活习性和生长习惯才行。很多人天真的以为,就把种子埋下去,他就咔咔的长果实了,哪有那么简单。

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